"水十條"出臺及其它近期環(huán)保要聞點評:歲末年初"甜蜜蜜"
2014-12-3 17:10:16??????點擊：
近日上海證券報報道稱,"水十條"(《水污染防治行動計劃》)已經通過部委會簽,預計本月交相關會議審議后頒布。
近期環(huán)保板塊進入事件多發(fā)期。國慶后華北頻發(fā)大范圍霧霾天氣;11月26日,國務院發(fā)布《國務院關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》;11月26日,李克強總理主持召開國務院常務會議,討論通過《中華人民共和國大氣污染防治法(修訂草案)》;11月28日,國家調整成品油等部分產品消費稅并將新增收入用于增加治理環(huán)境污染、應對氣候變化的財政資金;加上前述"水十條"即將出臺、2015年1月1日新環(huán)保法即將正式實施、2015年環(huán)境稅可能落地等因素,環(huán)保行業(yè)面臨的政策環(huán)境可謂"甜蜜蜜";
七大戰(zhàn)略新興產業(yè)規(guī)劃出臺至今,環(huán)保股相對于創(chuàng)業(yè)板的估值呈"先升后降"趨勢。2013年下半年以來的持續(xù)低迷,反映了市場對環(huán)保政策真空期、業(yè)績兌現能力偏弱的情緒。我們認為,這種情緒經過了一年的發(fā)酵后,恰好為環(huán)保股的估值出現系統(tǒng)性回升創(chuàng)造了條件;
繼10月份我們召開多次電話會詳細解讀水污染防治各細分領域現狀后,近期我們加大了環(huán)保板塊推薦力度。并于11月25、27日先后發(fā)布了行業(yè)更新報告《環(huán)保行業(yè),可以更樂觀一些》以及行業(yè)年度策略《重回原點,"水"暖花開》,旗幟鮮明地指出"環(huán)保行業(yè)在經過了2014年幾近真空的政策環(huán)境之后,將在2014歲末、2015年上半年迎來政策刺激頻發(fā)期,并有可能出現一輪業(yè)績釋放提速潮";
上述環(huán)保板塊中各項驅動因素中我們最為看重的毫無疑問是"水十條"。有市場觀點認為"水十條"經過較長時間的市場預期后,已無可以期待的亮點。我們認為,"水十條"力度很可能超出市場此前認知,且由于市場的"普遍預期"僅為模糊、非充分預期,相關受益標的并未出現過系統(tǒng)性上漲,"水十條"的政策力度仍然足以帶來市場對相關受益板塊、公司的一輪投資熱情;
近期環(huán)保板塊進入事件多發(fā)期。國慶后華北頻發(fā)大范圍霧霾天氣;11月26日,國務院發(fā)布《國務院關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》;11月26日,李克強總理主持召開國務院常務會議,討論通過《中華人民共和國大氣污染防治法(修訂草案)》;11月28日,國家調整成品油等部分產品消費稅并將新增收入用于增加治理環(huán)境污染、應對氣候變化的財政資金;加上前述"水十條"即將出臺、2015年1月1日新環(huán)保法即將正式實施、2015年環(huán)境稅可能落地等因素,環(huán)保行業(yè)面臨的政策環(huán)境可謂"甜蜜蜜";
七大戰(zhàn)略新興產業(yè)規(guī)劃出臺至今,環(huán)保股相對于創(chuàng)業(yè)板的估值呈"先升后降"趨勢。2013年下半年以來的持續(xù)低迷,反映了市場對環(huán)保政策真空期、業(yè)績兌現能力偏弱的情緒。我們認為,這種情緒經過了一年的發(fā)酵后,恰好為環(huán)保股的估值出現系統(tǒng)性回升創(chuàng)造了條件;
繼10月份我們召開多次電話會詳細解讀水污染防治各細分領域現狀后,近期我們加大了環(huán)保板塊推薦力度。并于11月25、27日先后發(fā)布了行業(yè)更新報告《環(huán)保行業(yè),可以更樂觀一些》以及行業(yè)年度策略《重回原點,"水"暖花開》,旗幟鮮明地指出"環(huán)保行業(yè)在經過了2014年幾近真空的政策環(huán)境之后,將在2014歲末、2015年上半年迎來政策刺激頻發(fā)期,并有可能出現一輪業(yè)績釋放提速潮";
上述環(huán)保板塊中各項驅動因素中我們最為看重的毫無疑問是"水十條"。有市場觀點認為"水十條"經過較長時間的市場預期后,已無可以期待的亮點。我們認為,"水十條"力度很可能超出市場此前認知,且由于市場的"普遍預期"僅為模糊、非充分預期,相關受益標的并未出現過系統(tǒng)性上漲,"水十條"的政策力度仍然足以帶來市場對相關受益板塊、公司的一輪投資熱情;
我們認為,目前處于"水十條"受益標的在政策落地前難得的"蜜月期","甜蜜蜜"是這一時間段板塊行情的主旋律,應當加倍珍惜。維持行業(yè)"增持"評級,推薦雪迪龍、國中水務、碧水源。其他受益污水治理、再生水利用的標的包括津膜科技、巴安水務、萬邦達等。此外,年內漲幅相對較小、實際流通市值較小的重慶水務、洪城水業(yè)、武漢控股、首創(chuàng)股份等水務運營類標的也將受益。
來源：國泰君安
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